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I bull market nell’oro

Ho fatto un grafico sui bull market passati, normalizzato.

bull markets oro

È mensile. Si parte da 100 quindi 200 sono 100%. Poi, è nominale, nel senso che non ho corretto per l’inflazione. Questo solo per pigrizia.

Direi che si può subito dire che i bull market moderni durano parecchi anni, quello più breve poco meno di tre anni. Il più lungo è quello precedente al nostro, che è durato 10 anni. Quello più redditizio è finito dopo 42 mesi di ascesa quasi dritta guadagnando 500%.

L’attuale bull market è iniziato in novembre 2015. Chiaramente un bull market non significa che l’asset guadagna ogno mese su mese. Ogni tanto può anche fermarsi per un paio di mesi di fila, o correggere pesantemente come quello degli anni settanta.

breve riassunto petrolio e oro

Il petrolio ha finalmente toccato il FOB38, e spero vivamente che si fermi qua. È sempre pesante vedere diminuire le posizioni.

WTI fib 38 Continua a leggere…

dollaro, oro, sp500 19 luglio ’16

Il dollaro entro breve dovrebbe testare quella resistenza che vale dall’inizio di dicembre. Se non riesce a rompere, scenderà fino a a completare il ciclo giornaliero entro il 17 agosto ca. (i cicli nel dollaro sembrano essere di ca 28-40 giorni, con quelli in discesa più brevi), prima di ritentare una salita.

dollaro 19 juli 16

Se invece rompe, il che dubito, ma sul forex mi sbaglio sempre, il ciclo finisce sempre entro il 17 agosto, ma con molti giorni negativi in meno rispetto allo scenario più plausibile del tocca e fuga questa settimana.

L’oro invece ha corretto e sembrerebbe inteso a consolidare.

guld 19 juli 16.png

Potrebbe benissimo voler aspettare la linea di supporto oppure il MA50 (in verde), se non succede qualcosa che lo rimanda insù prima.

L’azionario sta facendo una pausa, dopo aver fatto +8% in 3 settimane, rompendo pure il ATH settimana scorsa:

sp500 19 juli 16

Lo SP500 è molto overbought, e un piccolo pullback qua darebbe l’opportunità di rientrare nell’azionario.

Per quanto riguarda il biotech sta tradando nello solito range tra 240 e 290 e anche se so che è qua la prossima grande opportunità, non saprei dire quando decide di darsi da fare. Possibilmente solo dopo le presidenziali.

 

Gold Miners Bullish Percent Index a 100

hic sunt draconesIl Gold Miners Bullish Percent Index, attivo dal gennaio 2008, ha raggiunto 100. Mai successo prima. Hic sunt dracones, quindi, e devo inventarmi un modo per interpretarlo.

Saxo non mi da il BPGDM quindi l’ho preso da stockcharts.com, insieme a quello dell’oro, sotto. Entrambi weekly.

La linee gialle sono da un massimo locale bullish dal grafico sotto al grafico dell’oro sopra. Come si vede, un massimo locale del BPGDM coincide sempre con una specie di massimo nell’oro.

GOLD e BPGDM 2

All ‘estrema destra si vede il livello raggiunto venerdì dopo la chiusura, 100, il livello massimo. Continua a leggere…

Ripresa del bull nell’oro o solo reazione al dollaro

La reazione ai deprimenti jobs number americani è stato piuttosto emotivo:

dollar index 3 giugno 16

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portfolio update

Ho venduto i miei LABU a +12% e preso una piccola posizione nei miners (GDX:arcx) a 22.80$.

Sembra quasi che l’oro abbia già finito di correggere. Gli oscillatori sono ipervenduti:

oro 2 giugno 16

e i miners stanno ballando con piccoli passi sulla media mobile 50, creando candeline di inversione:

GDX 2 giu16

La posizione è piccolissima, quindi è un rischio gestibile in caso l’oro debba ancora fare un bagnetto di sangue come si deve.

Per quanto riguarda il biotech sono sempre bullish, ma penso che posso uscire per qualche settimana mentre il mercato consolida.

Se guardo il settimanale si vede che ha rimbalzato tre volte sulla MM200:

IBB 2 giu 16

Poi per tre settimane ha fatto un bel rally che mi sono largamente persa avendo comprato troppo presto mentre doveva ancora scendere. (e ora sto vendendo troppo presto, ahimè)

In realtà si potrebbe probabilmente prendere una grande posizione direttamente nel biotech invece di giocare con gli ETF.  E poi mettersi nella barca svedese, o nel cassetto italiano, e aspettare.

 

Oro e SP500

Sono tra PC, un processo decisamente più lungo di quanto anticipato. Da buona socialista (sto scherzando) ho rubato quello di mia figlia, se dovesse rompersi anche questo, rimane quello di mio figlio. Poi potrò sempre fare un default e chiededere a Draghi di regalarmi un nuovo computer.

Quindi, riassunto breve. Avrete visto che l’oro effettivamente ha cominciato a correggere come previsto due settimane fa.

ORO dollari 19 maggio 16

Solo -3.5% finora, ma quasi sicuramente non finisce qua. Il fib38 sta a 1205 ca e non è irragionevole assumere una correzione di altri 3-4%.

Oppure abbiamo un nuovo trading range?

trading range oro

Si vedrà.

Nel frattempo è passato anche un mese da quando ho deciso che doveva iniziare il nuovo bull nello SP500. Non è ancora successo, anche se ieri pensavo di vedere possibilmente un segnale bullish.

Oggi si trova a un supporto storico:

SP500 19 mag 16

In giugno la FED vorrebbe alzare i tassi, continuando il famoso rate hike, e trovo estremamente improbabile che le borse americane potessero continuare giù in questo momento.

 

 

 

Oro continua forte ma dovrebbe correggere

Erano anni che l’oro (in dollari) correggesse pesantemente ogni volta che saliva di 6-8% sopra la MA200, e a dire la verità avrei dovuto uscire dalla posizione speculativa in HEP ora che l’oro è 11% sopra.

Ma inizio marzo era salito del 13% sopra e la correzione si è fermata intorno al primo supporto fibonacci:

oro dollari 29 aprile 16

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Oro ($) non vuole proprio correggere

Il piano divino era – QE europeo – Euro indebolito – Dollaro rinforzato – Oro ($)  in correzione.

Io quella correzione lo sapete la aspetto da un po’. Non che penso di uscire dalla mia posizione in HEP, il bull è tornato e rimane, ma ogni tanto una correzione bisogna sopportarla.

E invece il dollaro è per niente contento e l’oro che ieri ha testato il triangolo e che oggi minacciava di rompere in basso, torna dove sta da qualche giorno per riprendersi dalla salita:

oro in dollari 10 marzo 16.jpg

Vedremo.

Oro rompe il triangolo

L’oro già oggi ha rotto il triangolo all’insù.

gold breakout

Abbiamo anche un golden cross dove il MA50 incrocia il MA200, entrambi in salita (o quasi). Direi che chiamo definitivamente il fondo as of dicembre 2015.