Archive | giugno 2016

portfolio update

Ho preso una piccola posizione leveraged sul biotech, e cioè LABU, a 27.64

Poi ho preso una piccola posizione in USLV a 21.72, perché penso che l’argento potrebbe fare un breakout dalla zona di consolidamento. È overbought sia daily che weekly e vicino a ouverbought sul monthly ma a volte bisogna fare un passo indietro e guardare the big picture.

 

Questo non è un bear market

Lo SP500 ha cercato di rompere la resistenza intorno a 2120 almeno otto volte nell’ultimo anno e mezzo. E per tanti mesi, ogni volta che l’indice scendeva bruscamente come in agosto ’15 o in gennaio ’16 ero certa che la correzione sarebbe stata pesante.

E invece ogni volta abbiamo visto quella correzione limitarsi entro il livello di ottobre ’14, per poi anche riprendersi nella stessa maniera.

non è un bear market

Ora, è solo analisi tecnica. Ma non esiste comunque nell’analisi tecnica una formazione chiamata “octuple top”.

Esiste il “double top”, come quello del petrolio nel luglio 2008, o quello dell’oro nel 2011. Pare che esista anche un “triple top”, anche se non me ne viene in mente neanche uno.

Ma l’octuple top non esiste. Quella cosa li, è una formazione di consolidamento, e più tempo rimane bloccato intorno a 2120, più violento sarà i movimento bullish.

 

 

Probabilità alta che il supercycle commoditie sia finito

Oggi le candele sono tutti verdi e il petrolio (WTI) si trova di nuovo al livello che vale dal 18 maggio ca. Il mio target a breve di $56 potrebbe ancora funzionare ma bisogna ricordarsi che il prezzo si era fermato già da un mese, invece di reagire per esempio sulla notizia saudita che si va verso il bilanciamento. In altre parole, ci potrebbero essere altri fantasmi dietro la porta ad attendere di spaventarci. Tipo una recessione statunitense nel Q3 oppure, ancora più misticamente, che Jim Rogers ha ragione sui suoi super-cycles dei commodities.

Nel luglio del 2014 Rogers ha detto che il supercycle potrebbe durare ancora da 2 a 5 anni.

Quindi per il beneficio di tutti noi, ho creato il grafico del supercycle del WTI, usando i dati del prezzo in dollari-2015, come li ho trovato nel ultimo excel BP rilasciato due settimane fa.

Sui prezzi annuali ho semplicemente preso il ritorno annuale, sul quale poi ho calcolato una media mobile decennale, per avere uno smoothing interpretabile:

WTI supercycle

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Brexit. Colpa dei giovani. Conseguenze inattese…

Ha vinto l’astensionismo.

Straordinariamente contenta di potermi finalmente esprimere con uno dei luoghi comuni più in (scusa l’inglese) dopo qualsiasi elezione. Pare che la colpa sia di tutti quei giovani inglesi attacchati ai social a seguire l’exit poll in tempo reale invece di andare a votare.

polls per age group brexit

Ora però i giovani inglesi stanno frignando di essere stati traditi dai vecchi, che hanno votato di uscire, mentre i giovani hanno votato di rimanere. Questo è vero. I vecchi sognano di riavere le miniere (anche senza carbone dentro), l’industria navale (che si trova in Korea), e qualsiasi politico pre-Thatcher. Continua a leggere…

Mercati forex puniscono la sterlina

Le prime reazioni al Brexit sono prevedibili:

L’oro vola (anche in Euro):

oro in euro

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Commento meta al Brexit

Ecco, un piccolo regalo a tutti quelli che sognano il Brexit (che non ci sarà), ovvero un plot delle cosiddette alte culture e/o imperi che in questo momento mi sono ricordata (X), contro la lunghezza del loro essere (Y):

High cultures and period length

Una bella relazione lineare. Ovvero, più vicino nel tempo abbiamo la fondazione, più breve è la sopravvivenza di quel sistema.

Si potrebbe pensare di togliere la Cina imperiale, che sembra quasi un outliner. Molti statistici eliminano gli outliner come errori perché non sono in grado di spiegarli. La stabilità della Cina imperiale a cos’era dovuto? Se devo indovinare senza andare a leggermi la Wiki direi un esercito forte, poteri centralizzati molto convincenti, sistemi di incentivi funzionanti per tutta la catena di persone che dovevano reggere il sistema.

Dall’altra parte c’è l’Antica Grecia, fondata poco prima dell’Antica Roma, ma molto meno stabile, un problema che si portano dietro fino ad oggi.

Ovviamente USA e EU non sono dotati di un anno di “fine” per definire la loro lunghezza, ho semplicemente messo il 2016.

portfolio update

È troppo presto sia per LABU che per l’argento, quindi oggi quando il petrolio è andato in territorio oversold ho preso una posizione in ERX a $29.16

Ecco il petrolio, forma di WTI:

petrolio 17 giu 16

Il 15 giugno si è fermato sulla linea di trend per poi ieri andare sotto. Chiaro che la ripresa oggi può essere solo uno short squeeze per buttare fuori speculatori, e allora uscirò con perdita. Ma forse no. La linea rossa è la mia previsione di due settimane fa, quando ho sostenuto che la prossima tappa, dopo una correzione, dovrebbe arrivare a 56-60. Vedremo.

 

 

Consumo mondiale petrolio: nessun rallentamento

È uscita la bibbia, ovvero il BP Statistical Review of World Energy 2016.

E lo festeggiamo con il grafico della domanda di petrolio dal 1965:

world oil consumption fino al 2015

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portfolio update

Ho venduto gli GDX a 26,18 con + 14% ca.

I miners sono troppo stretchati sopra la MM200 di 50%, di solito intorno a 25% invertivano sempre.

Ora bisogna un attimo ponderare l’argento.

Robot vs. cinesi 1:0

Maggio 2016 andrà agli annali della storia come il mese in cui iniziò la deglobalizzazione.

Il gigante dei sneaker Adidas sta costruendo una cosiddetta speedfactory – in Germania. As opposed to Cina, o India o qualunque posto nel modo dove negli ultimi tre decenni erano state spostate le fabbriche europee e americane.

scarpe da corsa.jpg

Dalla prima fabbrica di Adi Dassler

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