TA, Brent

Come ci si poteva aspettare, i numeri taroccati della crescita cinese sono arrivati perfettamente in linea con quello che la comunità investitrice voleva sentire. Il Brent di conseguenza ritenta di rompere la resistenza intorno a 100-101 e va anche a toccare la MM50.

Che differenza fa l’aumento di produzione?

Il prezzo del petrolio sta scendendo rapidamente ormai dall’inizio di aprile.

Il Brent ha fatto un vero death cross l’8 giugno, cioè una media mobile a 50 periodi (in questo caso giorni) che scende sotto la MM200, dove però anche la MM200 è in discesa. L’ultimo incrocio del 29 settembre era un death cross falso visto che la MM200 stava ancora salendo:

Infatti il picco ancora non c’è. Analisi tecnica

In settembre 2011 ho scritto che da un punto di vista dell’analisi tecnica, utile strumento per cercare pattern e trend nei dati, in aprile 2011 non avevamo ancora visto il picco della produzione di petrolio convenzionale.

Se guardiamo quindi la produzione secondo un punto di vista del chartista, ad aprile 2011 non eravamo ancora in peak oil. Mancano i dati degli ultimi quattro mesi, per sapere se l’inizio della nuova recessione abbia rotto o no il canale in giù.

Andando a ripescarmi lo stesso grafico con i dati per gli ultimi mesi del 2011 mi sono data ragione per tutte le volte che ho detto che recessione e demand destruction occidentale non importano un fico secco quando Chindia sta ancora crescendo.  Canale rialzista della produzione ininterrotta:

Coincidenze

Vorrei che qualcuno mi calcolasse la probabilità che questo avvenga:

Pattern di 6 candele, ripetuto praticamente uguale 3 volte nell’arco di 5 mesi.

TA sul Brent 5 maggio 2012

Nonostante i quasi 10% di perdita sul Brent dall’inizio di aprile, regge ancora la linea di supporto in vigore dal gennaio 2009.

11 mesi fa, quasi nello stesso periodo l’anno scorso, il prezzo per ca tre settimane di fila ha cercato di superare i 127 dollari al barile, per poi scendere 13% in pochi giorni. La discesa ha continuato a modo di bullflag, descritto nell’autunno 2011. Infatti, ottobre 2011 ha dato inizio a un nuovo periodo di aumenti dei prezzi.

Questa volta il prezzo ha cercato di superare quella barriera del 127 per sei settimane di fila, senza riuscire a stabilirsi sopra la linea (rossa) di resistenza.

Se guardo più da vicino, il prezzo ha decisamente rotto in giù la linea di supporto da fine dicembre 2012:

 

Da qua in poi sono aperte le scommesse.

Se si rompe la linea più lunga, quella del gennaio 2009, secondo me ci saranno le alternative o brutale discesa del prezzo, o andamento laterale per tante settimane.

Comincia a sentirsi la demand destruction dell’area OCSE. La questione Iran è meno acuta nella stampa. Anche le statistiche statunitensi non ha certo fatto saltare il WTI di gioia. Ma cosa c’è veramente dietro la discesa, non lo so. Certo, più ci avviciniamo alla linea di supporto, piú percettiva diventa chi con il trading si fa i soldi, aspettando e forse ingrandendo qualsiasi notizia che potrebbe far rimbalzare sulla linea, come tipicamente le “supply disruption”, oppure rompere in giù, se è più forte la “demand destruction”. Insomma, molto indeciso questo post, ma da qua veramente il libro è tutto da scrivere.

TA sul Brent 21/03/12

Dieci mesi fa ho scritto che il Brent dal gennaio 1999 era cresciuto al ritmo di 22% all’anno.  Mancano ancora due mesi ma facendo la solita operazione A = P(1 + (r/n))^nt  e risolvendo per r con A=124$, P=10$ e il numero di anni 13 anche se ci siamo solo quasi, mi viene un r = 21,3% di crescita annualizzata. Dal 1999. Abbiamo ancora due mesi di suspence per arrivare ai 22%.

Ai tempi un commentatore ha corretto il mio valore iniziale mettendolo a ca 17,5$ invece che 10$, il che avrebbe  dato r=16,9%. I suoi motivi sono validi, ma lo sono anche i miei. Analisi tecnica non è esattamente una scienza. Una parte importante è riconoscere a occhio pattern e trend. E il mio trend di 22 si sposa perfettamente con i bassi del prezzo fino al crollo del 2008.

Il grafico in scala semilog. I 1175% di crescita in 13 anni corrispondono incirca a quei 22% che continuano a valere.

Ma il commento diceva anche “Quando usiamo una retta per rappresentare una tendenza, bisogna che l’area dello scarto negativo uguagli quella dello scarto positivo.” Se guardiamo sopra, vediamo che il prezzo è rimbalzato sulla linea del trend per tre volte, prima di tendere l’elastico talmente tanto che la correzione ha portato il prezzo a scendere sotto quello che era stata per anni una linea di supporto. Se il commentatore ha ragione sullo scarto negativo uguale a quello positivo, il prezzo potrebbe continuare il trend del 22%, rimanendo per molti anni sotto quello che ora è una linea di resistenza.

Poi in ottobre 2011 ho scritto che  forse si stava formando un bull flag. In quel caso avevo ragione, e di seguito ha rotto sia la resistenza di 115$, che la seguente di 120$. Per due volte il prezzo ha cercato di stabilirsi sopra il picco precedente del aprile 2011 di 126$, ma ora è di nuovo sui 124$.

Il trend principale è in ascesa, dopo il golden cross che si è formato il 23 febbraio quando la media mobile 200 è stata superata dalla media mobile 50, entrambi in salita. Quando è successo l’ultima volta il 15 settembre 2010 il prezzo è stato il salita per 7 mesi di fila.

Dal grafico sotto con le candlesticks si vede bene che ci troviamo in un bel canale rialzista, che dovrebbe continuare ancora per qualche mesetto.

In questo momento non ci sono motivi per pensare che il prezza debba correggere più di tanto, ma non dimentichiamo che c’è anche la resistenza in forma del picco dell’anno scorso. Dopodiché ci attende il All Time High di 147$.

Un primo sguardo sul povero FTSE MIB

È una buona idea rimanere fuori dalle borse finché non arrivino notizie veritiere su un QE3 americano e un QE1 europeo, se non si vuole prendere posizioni short. Se non si stampano soldi bisogna aspettare ancora alcuni mesi che indici, petrolio e altre cose raggiungono i fondi che devono raggiungere.

TA semplice sulla produzione di petrolio

Ogni tanto qualche sito/blog americano di economia presenta dei grafici molto basic con tanto di recessioni inclusi disegnati in rosa. Ecco, il sito che può fornire grafici del genere si chiama www.economagic.com.